De grote verschuiving in de toeleveringsketens van zeldzame metalen

De mondiale markt voor zeldzame metalen ondergaat ingrijpende veranderingen. Onder de dubbele invloed van de energietransitie en de geopolitiek overstijgt de veerkracht van de toeleveringsketen de efficiëntie en wordt zij de strategische kern van verschillende landen. Het Westen versnelt de opbouw van “risicovolle” toeleveringsketens, terwijl grote grondstoffenrijke landen proberen de toegevoegde waarde van hun eigen grondstoffen te vergroten. Deze trend brengt nieuwe kansen en uitdagingen met zich mee voor mondiale handelaren, investeerders en kopers.
Momenteel bevindt de mondiale handel in zeldzame metalen zich op een historisch kruispunt. Twee belangrijke trends hervormen de spelregels van de industrie met ongekende kracht:
1. De trend van ‘fractionalisering’ in de toeleveringsketen wordt steeds sterker en de handelsstroom verandert stilletjes
Er wordt nagedacht over het gemondialiseerde supply chain-model dat in het verleden sterk afhankelijk was van één enkele bron. Vertegenwoordigd door de Amerikaanse Inflation Reduction Act en de Key Raw Materials Act van de EU, bouwt het Westen aan een ‘vriendelijke’ toeleveringsketen die China via wetgevende middelen uitsluit. Deze trend is vooral duidelijk op gebieden als permanente magneten en batterijmetalen.
Voor de koper betekent dit een fundamentele verandering in de kostenstructuur. Producten die voldoen aan de eis van "lokale inhoud" zullen subsidievoordelen genieten, en de traditionele prijs-eerste inkoopstrategie moet de kernvariabele "oorsprongsnaleving" omvatten.
Voor handelaren en investeerders is dit een enorme kans. Mijnbouwprojecten in Afrika, Latijns-Amerika en Zuidoost-Azië krijgen ongekende kapitaal- en beleidsaandacht. Degene die als eerste stabiele en conforme aanbodkanalen in deze opkomende hubs kan opzetten, zal een voordeel kunnen behalen in de volgende concurrentieronde.
2. De opkomst van ‘nationalisme’ in landen die rijk zijn aan hulpbronnen en de hevige concurrentie om waardeketens
Niet alleen ondernemen consumentenlanden actie, landen die rijk zijn aan grondstoffen zijn niet langer tevreden met alleen het exporteren van grondstoffen. Indonesië heeft met zijn verbod op de export van nikkel met succes een grote hoeveelheid investeringen aangetrokken en is omgevormd tot een mondiaal belangrijke exporteur van met nikkel verwerkte producten en energiebatterijen. Dit succesvolle model inspireert andere grondstoffenrijke landen om dit voorbeeld te volgen.
We hebben waargenomen dat een toenemend aantal grondstoffenrijke landen beleid overweegt of heeft geïmplementeerd, zoals het verhogen van de exporttarieven en het beperken van de export van ruw erts voor belangrijke mineralen zoals lithium, kobalt en grafiet, met als doel meer schakels in de industriële keten binnen hun eigen land te behouden.
Dit heeft het mondiale handelsmodel gedwongen zijn verschuiving van ‘grondstofhandel’ naar ‘tussenproducten en eindproducten’ te versnellen. Voor downstream-fabrikanten kan het rechtstreeks kopen van batterijmaterialen en hoog{1}}zuivere metaalverbindingen haalbaarder en stabieler zijn dan het kopen van grondstoffen.
3, Vooruitzichten en suggesties
Vooruitkijkend zullen volatiliteit en onzekerheid het nieuwe normaal worden. Voor deelnemers uit de sector raden wij het volgende aan:
Diversificatie van de toeleveringsketen is een noodzakelijke optie: actief evalueren en verkennen van aanbodbronnen buiten China, en geopolitieke risico's diversifiëren.
Bind strategische hulpbronnen diepgaand: breng nauwere verbindingen tot stand met upstream betrouwbare hulpbronnenprojecten door middel van langetermijnovereenkomsten-, aandeleninvesteringen en andere middelen.
Focus op circulaire economie: ‘stedelijke mijnen’ die zeldzame metalen uit afvalproducten recyclen, worden een steeds stabielere en ESG-conforme belangrijke leveringsbron.
Samenvattend zijn de toekomstige winnaars niet langer louter prijsontdekkers, maar deelnemers die accuraat door het geopolitieke landschap kunnen navigeren en veerkrachtige, conforme en kosteneffectieve toeleveringsketens kunnen bouwen.