Veranderingen in het kobaltaanbod

De grootste ter wereldkobaltproducerend land, de Democratische Republiek Congo (DRC), heeft officieel aangekondigd dat het het sinds februari dit jaar ingevoerde exportverbod voor kobalt zal beëindigen en in plaats daarvan een strikt exportquotasysteem zal invoeren. Deze beslissing zal naar verwachting een diepgaande impact hebben op de wereldwijde toeleveringsketen van batterijen voor elektrische voertuigen.

Beleidsverandering: van een alomvattend verbod naar fijne quota
Volgens een verklaring van de Strategic Mineral Market Supervision and Control Authority (ARECOMS) van de Democratische Republiek Congo op zondag 21 september zal het huidige exportverbod voor kobalt op 15 oktober 2024 officieel worden opgeheven. Vanaf 16 oktober zal het nieuwe exportquotabeleid onmiddellijk van kracht worden.
Volgens de nieuwe regelgeving:

• Voor de resterende periode van 2025 (dwz van 16 oktober tot 31 december) mogen de mijnbouwbedrijven van het land maximaal 18.125 ton kobalt exporteren.
• In 2026 en 2027 is de jaarlijkse exportquotalimiet vastgesteld op 96.600 ton.

Dit quotum staat in schril contrast met de feitelijke productiecapaciteit van de Democratische Republiek Congo. Volgens gegevens van de professionele handelsmaatschappij Darton Commodities wordt verwacht dat de kobaltproductie van het land in 2024 de 220.000 ton zal benaderen, goed voor ongeveer 70% -75% van de totale mondiale productie. Dit betekent dat het jaarlijkse exportquotum in de toekomst nog steeds minder dan de helft bedraagt ​​van de verwachte productie in 2024.

Quotatoewijzing en nationale strategie
ARECOMS verklaarde dat de quota proportioneel zullen worden toegewezen op basis van het historische exportvolume van elk bedrijf en "aan elk bedrijf zullen worden meegedeeld". Het is vermeldenswaard dat 10% van het toegestane exportvolume voor 2026 en 2027 rechtstreeks zal worden toegewezen aan ARECOMS, en in de verklaring staat dat dit deel zal worden gebruikt voor nationale strategische sleutelprojecten.
Bovendien behoudt de instelling de macht om het totale quotum aan te passen op basis van markttrends of om de lokale verwerking van kobalthydroxiden tot producten met hoge{0}} toegevoegde waarde te bevorderen, waardoor er ruimte overblijft voor dynamische beleidsaanpassingen.

Beleidsachtergrond en marktdoelstellingen
De achtergrond van deze beleidsaanpassing is het succes van het eerdere exportverbod. Sinds 22 februari van dit jaar, toen de kobaltprijzen daalden naar het laagste punt in negen{2}} jaar en voor het eerst werd aangekondigd dat de export zou worden opgeschort (en in juni werd verlengd), zijn de kobaltprijzen sterk hersteld, met meer dan 60%, en is de prijs van kobalthydroxide, het belangrijkste exportproduct van de Democratische Republiek Congo, ruim anderhalf keer gestegen.
ARECOMS-voorzitter Patrick Luabeya verklaarde dat de huidige marktsituatie "niet langer een alomvattende opschorting van de export vereist". Hij verklaarde expliciet dat het doel van het nieuwe quotasysteem is om de mondiale kobaltvoorraden terug te brengen tot een niveau dat overeenkomt met de vraag van ongeveer een maand. We hopen duidelijk dat de kobaltprijzen kunnen terugkeren naar een niveau dat niet alleen het voortbestaan ​​van de industrie verzekert, maar ook de duurzame ontwikkeling van deze belangrijke energietransitie-industrie verzekert, "benadrukte Luabeya. Deze stap wordt algemeen geïnterpreteerd als een strategische actie van de Democratische Republiek Congo, gericht op het consolideren van haar prijszettingsvermogen op de markt en het nastreven van voordelen op lange termijn-.

De diepgaande impact op de mondiale toeleveringsketen en institutionele perspectieven
Dit beleid zal ongetwijfeld een sleutelvariabele worden voor mondiale fabrikanten van elektrische voertuigen, batterijproducenten en grondstoffenhandelaren om hun kosten en toeleveringsketenstrategieën te evalueren.
Volgens een analyse van CITIC Securities zal dit quotabeleid tussen 2025 en 2027 leiden tot een aanhoudend tekort aan het mondiale kobaltaanbod, met verwachte tekorten van respectievelijk 122.000 ton, 88.000 ton en 97.000 ton, waardoor de kobaltprijzen sterk zullen stijgen. Ze verwachten dat bedrijven die kobaltsmelterijen in Indonesië aanleggen en bedrijven met mijnen in de Democratische Republiek Congo hiervan zullen profiteren.
Morgan Stanley bracht ook een rapport uit waarin stond dat deze stap een aanzienlijke impact zal hebben op het mondiale kobaltaanbod, en wees er specifiek op dat het optimistisch is over bedrijven zoals Luoyang Molybdeen (03993. HK) die belangrijke bedrijven in de lokale omgeving hebben, en handhaaft zijn rating van "toename van het aantal holdings".

Potentiële risico's en uitdagingen op de lange- termijn
Analisten hebben echter ook gewaarschuwd voor mogelijke risico's. Een al te strikte controle op het aanbod en aanhoudend hoge prijzen kunnen batterijfabrikanten ertoe aanzetten onderzoek en ontwikkeling te versnellen en over te stappen op batterijtechnologieën zonder kobalt of met een laag kobaltgehalte, zoals lithium-ijzerfosfaatbatterijen. Op de lange termijn kan dit het strategische belang van de kobaltvoorraden in de Democratische Republiek Congo zelfs verzwakken.

Het kobaltexportquotasysteem in de Democratische Republiek Congo markeert de transformatie van het land van een louter hulpbronnenexporterend land naar een strategische hulpbronnenbeheerder die probeert het internationale marktdiscours te beheersen. Verwacht wordt dat deze maatregel de kobaltprijzen op de korte termijn zal ondersteunen en een nieuw patroon in de mondiale kobaltindustrie zal brengen. Of de langetermijneffecten- ervan echter het marktevenwicht en de duurzame ontwikkeling van de industrie kunnen handhaven, zoals de overheid wil, moet nog door de markt worden getest en hangt af van de reactie op de ontwikkeling van mondiale technologische routes.